L'interesse composto: l'ottava meraviglia del mondo

Cos'è l'interesse composto

L'interesse composto è il meccanismo per cui gli interessi maturati su un capitale vengono reinvestiti e a loro volta producono altri interessi. È diverso dall'interesse semplice, dove solo il capitale iniziale genera interessi.

Albert Einstein avrebbe detto: 'L'interesse composto è l'ottava meraviglia del mondo. Chi lo capisce, lo guadagna; chi non lo capisce, lo paga.' Vera o leggenda, la frase coglie un concetto fondamentale: la differenza tra capitalizzazione semplice e composta è devastante nel lungo periodo.

Esempio: 10.000 € per 30 anni

Investi 10.000 € a un rendimento medio del 7% annuo. Con interesse semplice avresti dopo 30 anni: 10.000 + (10.000 × 7% × 30) = 31.000 €. Con interesse composto: 10.000 × 1,07³⁰ = 76.123 €. La differenza è oltre il doppio.

Più aumenta l'orizzonte temporale, più la curva diventa esponenziale. È per questo che gli esperti di finanza personale ripetono 'inizia subito, anche con poco'.

La regola del 72

Una scorciatoia famosa per stimare in quanti anni un capitale raddoppia: dividi 72 per il tasso percentuale. Al 6% raddoppia in 12 anni; al 9% in 8 anni; al 12% in 6 anni.

È un'approssimazione molto accurata per tassi tra il 4% e il 15% e ti aiuta a fare stime mentali senza calcolatrice.

Piano di accumulo (PAC)

Aggiungere versamenti periodici (es. 200 €/mese) accelera enormemente la crescita. Con 200 €/mese al 7% per 30 anni accumuli circa 244.000 €, di cui solo 72.000 € sono soldi tuoi versati.

I 'killer' dell'interesse composto

Tre elementi possono distruggere il vantaggio dell'interesse composto:

• Inflazione: erode il potere d'acquisto. Considera sempre il rendimento reale (nominale − inflazione)
• Tasse: in Italia 26% sulle plusvalenze (12,5% sui titoli di Stato)
• Commissioni: l'1% di commissioni annue su 30 anni può ridurre il montante del 25-30%

Inizia il prima possibile

Esempio iconico: Anna inizia a investire 200 €/mese a 25 anni e smette a 35 (10 anni di versamenti, 24.000 € totali). Marco inizia a 35 e versa 200 €/mese fino a 65 (30 anni, 72.000 € totali). Al 7% di rendimento, Anna avrà più capitale di Marco a 65 anni. Il tempo è l'asset più prezioso.

Fonti

• Bogle J. (1999) — Common Sense on Mutual Funds
• Banca d'Italia — Educazione finanziaria
• MSCI — World Index historical returns