ETF: 30 domande frequenti

In sintesi

Indice della guida

• Base e definizioni
• Acquisto e broker
• Fiscalità
• Scelta ETF
• Rischi

Base e definizioni

• Cos'è un ETF UCITS? — Fondo armonizzato UE, acquistabile al dettaglio
• Differenza ETF vs ETC vs ETN? — ETC: materie prime; ETN: nota di debito
• Cos'è il TER? — Costo annuo: 0,1-0,3% tipico
• Cos'è il tracking error? — Scostamento del rendimento ETF da indice

Acquisto e broker

• Dove compro un ETF in Italia? — Banca, broker online (Fineco, Directa, Degiro, IBKR)
• Quanto costa una transazione? — 0-9 € a seconda del broker
• Posso comprare ETF americani? — No al dettaglio (MiFID II), solo UCITS UE
• Esiste PAC automatico? — Sì, da 25-50 €/mese su molti broker

Fiscalità

• Aliquota capital gain ETF? — 26% (12,5% se white list governativi)
• Bollo titoli ETF? — 0,2% annuo sul controvalore
• Posso compensare minus? — No tra ETF e ETF (sono redditi di capitale)
• Devo dichiarare ETF esteri? — Sì in regime dichiarativo (quadro RW)

Scelta ETF

• MSCI World o S&P 500? — World per diversificazione, S&P 500 per focus USA
• Accumulazione o distribuzione? — Acc per crescita, Dist per cedole
• ETF a leva è investimento? — No, è trading: rebalance giornaliero erode capitale
• Quale ISIN scegliere? — Cerca su justetf.com o Borsa Italiana ETFPlus

Rischi

Rischio di mercato (azionario può perdere 40-50% in crisi), valutario, di liquidità (ETF poco scambiati = spread alti), di emittente (mitigato dalla separazione patrimoniale).

Fonti

• CONSOB — Educazione finanziaria
• Borsa Italiana — Glossario finanziario
• Agenzia delle Entrate