Come funziona
Cos'è il VaR
Il Value at Risk indica la perdita massima attesa entro un determinato livello di confidenza in un certo orizzonte temporale. Es: VaR 95% di 5.000 € significa che nel 95% dei casi non si perderà oltre 5.000 €.
Volatilità tipica
Azionario globale 14-18%, obbligazionario investment grade 4-6%, bilanciato 60/40 8-10%, monetario 0-1%.
Formula
VaR(α) = Capitale × (μ − z(α) × σ)
z(95%) = 1,645 · z(99%) = 2,326. Assume distribuzione normale dei rendimenti.
Esempi pratici
Capitale 50k €, volatilità 15%, rendimento atteso 6%.
→ VaR 95% ≈ 9.337 € (perdita potenziale in 5 casi su 100).
Fonti e metodologia
Per maggiori dettagli sulle metodologie di calcolo consulta la nostra pagina metodologia.