Come funziona
Volatilità come misura di rischio
La volatilità misura quanto i rendimenti oscillano attorno alla media. Maggiore volatilità implica perdite massime potenzialmente più grandi a parità di orizzonte.
Annualizzazione
I rendimenti più frequenti hanno volatilità inferiore in valore assoluto. La radice del numero di osservazioni in un anno (√T) riporta tutto sulla stessa scala annua.
Formula
σ = √(Σ (rᵢ − μ)² / (N − 1)) · σ_anno = σ × √T
T = 252 per dati giornalieri, 52 settimanali, 12 mensili. Si usa la deviazione standard campionaria (N−1).
Esempi pratici
12 rendimenti mensili con deviazione standard 1,2%.
→ Volatilità annua ≈ 4,16% (= 1,2% × √12).
Fonti e metodologia
Per maggiori dettagli sulle metodologie di calcolo consulta la nostra pagina metodologia.